В мире, где все спешат, «купи и держи» звучит почти как манифест спокойствия. Эта инвестиционная стратегия предлагает не бегать за хайпами, не торговать каждый день, а просто выбрать надёжные активы — и держать их долгие годы. Звучит просто? На деле — требует терпения, дисциплины и веры в здравый смысл. Но действительно ли такая стратегия работает? Давайте разбираться по-человечески — без биржевого жаргона и скучных формул.
Что такое «купи и держи» — и почему это не просто лень?
На первый взгляд всё банально: покупаешь акции (или фонды) и… не продаёшь их. Годы. Иногда — десятилетия. Не трогаешь, даже если рынок лихорадит. Стратегия кажется слишком простой, почти пассивной. Но это только на первый взгляд.
На деле «купи и держи» — это философия. Она основана на вере в долгосрочный рост рынка, устойчивость экономики и силу сложных процентов. Это подход, в котором эмоции выключены, а решения принимаются на основе анализа, а не паники.
Инвесторы, исповедующие эту стратегию, не пытаются угадать точку входа или выхода. Они понимают: рынок живёт циклами. Бывает рост, бывает падение, но на горизонте 10–20 лет качественные активы растут. Не потому что чудо, а потому что бизнес развивается.
Сравнение «купи и держи» и активного трейдинга
| Параметр | Купи и держи | Активный трейдинг |
|---|---|---|
| Частота сделок | Минимальная (раз в год/реже) | Высокая (ежедневно или еженедельно) |
| Комиссии брокера | Низкие | Высокие из-за частых операций |
| Эмоциональные риски | Низкие | Высокие (стресс, паника, эйфория) |
| Требуемые знания | Базовые | Продвинутые (технический анализ, новости) |
| Средний горизонт инвестиций | 5–10 лет и более | Краткосрочно (от дней до месяцев) |
| Потенциал обгона рынка | Ниже, но стабильнее | Выше, но нестабильно и рискованно |
Исторические результаты: действительно ли работает?
Давайте обратимся к цифрам. Например, индекс S&P 500, отражающий крупнейшие компании США, за последние 50 лет в среднем показывал доходность около 8–10% годовых с учётом дивидендов. Были кризисы: 2000, 2008, 2020. Но в долгосрочной перспективе — рост.
Инвестор, вложивший $10 000 в индекс в 1990 году и не трогавший его до 2020-го, получил бы более $100 000. А теперь вопрос: сколько трейдеров смогли бы повторить такой результат, не выгорая от ежедневной гонки и не теряя деньги на комиссиях?
Долгосрочная стратегия сглаживает временные провалы. Она позволяет выиграть на росте экономики, даже если вы не аналитик с Bloomberg под мышкой. Главное — выбрать активы, не поддающиеся моде, и не поддаваться соблазну «быстренько зафиксировать прибыль».
Почему психологически сложно просто держать?
О, вот тут всё и начинается. Кажется, что купить — просто. А вот держать… особенно, когда рынок падает, когда вокруг паника, когда друзья вовсю трейдят «по 30% в день», а ты просто сидишь. Возникает тревога, зависть, желание «что-то сделать».
Человеческий мозг не любит бездействие. Нам кажется: если мы не двигаемся, значит, проигрываем. Но в инвестициях это часто наоборот. Избыточная активность снижает доходность — доказано исследованиями. А стратегия «купи и держи» требует… ничего не делать. Почти.
Да, это против инстинктов. Да, нужно перебороть FOMO (страх упущенной выгоды) и научиться смотреть на графики без дрожи в руках. Но если выстроить правильные ориентиры и напоминать себе, зачем вы вообще начали — удержать позицию становится проще.
Популярные платформы в России для стратегии «купи и держи»
| Платформа | Особенности | Минимальный вход | Комиссия на хранение |
|---|---|---|---|
| Тинькофф Инвестиции | Удобный интерфейс, автопополнение | от 1 000 ₽ | 0.3–0.5% годовых |
| Сбер Инвестиции | Связь с экосистемой Сбербанка | от 1 000 ₽ | от 0.3% |
| ВТБ Мои Инвестиции | Бесплатное обслуживание на ИИС | от 1 000 ₽ | от 0% |
| Финам | Расширенная аналитика | от 30 000 ₽ | от 0.5% |
| БКС Мир Инвестиций | Выбор иностранных ETF | от 5 000 ₽ | от 0.3% |
Как выбрать активы для долгосрочного хранения?
Здесь ключевое — качество. Это как выбрать обувь на зиму: можно взять дешёвые кеды, а можно — надёжные ботинки. Последние прослужат дольше и сэкономят больше. Так же и с активами.
Классика для «купи и держи» — это индексные фонды (ETF), акции голубых фишек, облигации надёжных эмитентов, REIT (фонды недвижимости). То есть инструменты с историей, прозрачной отчётностью и бизнесом, который вряд ли исчезнет завтра.
Что стоит избегать? Спекулятивных бумаг, хайповых токенов, компаний, у которых больше пиара, чем прибыли. Проверяйте: растёт ли выручка, платят ли дивиденды, адекватно ли оценена компания. Помните: вам с этим жить не месяц, а годы.
И не забывайте про диверсификацию. Один актив — это риск. Пять–десять — уже стратегия. Чем шире портфель, тем устойчивее он к шокам. И тем легче вам будет спать.
Примеры активов для «купи и держи» на Мосбирже
| Актив | Тип | Почему подходит для долгосрока |
|---|---|---|
| Сбербанк (SBER) | Акции | Стабильная прибыль, лидер банковского сектора |
| Газпром (GAZP) | Акции | Высокие дивиденды, экспортно-ориентированная компания |
| Индекс IMOEX ETF (SBMX) | ETF на индекс Мосбиржи | Диверсификация, пассивный доход |
| Фонд золота (VTBG) | ETF на золото | Защита от инфляции и геополитических рисков |
| ОФЗ 26238 | Облигации | Государственная гарантия, умеренный доход |
Роль времени и сложного процента
Сложный процент — это магия, которая делает «купи и держи» мощным инструментом. Когда доходность реинвестируется, ваш капитал начинает расти не по прямой, а по экспоненте. Деньги делают деньги, а потом делают ещё деньги. И вот уже вместо 10% годовых вы получаете эффект «снежного кома».
Но чтобы эта магия сработала, нужно время. Год-два мало. Эффект становится заметным на горизонте 7–10 лет. Именно поэтому ранний старт в инвестициях важнее, чем идеальный выбор акций.
Чем дольше вы держите активы, тем сильнее эффект. И это — главный козырь стратегии. В отличие от трейдинга, где нужно угадывать, здесь выигрывает терпение. Вы не соревнуетесь с рынком — вы идёте с ним. А это гораздо комфортнее в долгосрочной перспективе.
Когда «купи и держи» не работает?
Да, есть и такие случаи. Например, если вы вложились в компанию, которая перестала быть актуальной: Nokia, Kodak, Enron — история знает немало примеров. Или если купили на пике пузыря и выбрали неправильный актив.
Стратегия не работает и тогда, когда у инвестора нет плана. Он просто купил на слухах, без анализа, а потом не выдержал и продал на просадке. Это уже не «купи и держи», а «поторопись и паникуй».
Также важно учитывать личные цели. Если вам нужны деньги через год на первый взнос по ипотеке — это не про «купи и держи». Долгосрочные инвестиции должны быть отделены от краткосрочных целей. У каждого инструмента — своё место.
Как удержаться от лишних действий?
Здесь важна дисциплина. Установите правила: «Не продаю без веской причины», «Раз в год провожу ревизию портфеля», «Читаю отчёты — не паникую». Сделайте себе инвестиционный календарь. Или автоматизируйте всё через робо-адвайзеры.
Ещё один приём — не смотреть на графики каждый день. Серьёзно. Меньше экранного времени — меньше искушения «что-то нажать». Установите привычку смотреть на портфель, скажем, раз в квартал. Поверьте, вы ничего не упустите, но сбережёте нервы.
И, конечно, работайте с установками. Напоминайте себе: я инвестирую, а не играю. Это марафон, а не спринт. Деньги должны работать на меня, а не управлять мной.
Преимущества «купи и держи» по сравнению с активным трейдингом
Во-первых — комиссии. Каждый раз, когда вы покупаете или продаёте, вы платите брокеру. В долгосрочной перспективе это сжирает часть прибыли. При «купи и держи» вы минимизируете транзакции, а значит, сохраняете больше.
Во-вторых — налоги. В некоторых юрисдикциях (например, в России при ИИС типа «Б») вы не платите налог, если держите активы определённое время. А если часто торгуете — платите с каждой прибыли.
В-третьих — психологическое спокойствие. Активный трейдинг — это стресс. Постоянные решения, новости, паника, эйфория. А «купи и держи» — это про ясность и устойчивость. Да, вы тоже переживаете просадки, но без постоянных качелей.
Ну и в-четвёртых — статистика. Большинство активных инвесторов не обгоняют рынок. А вот пассивный подход с низкими затратами на горизонте 10+ лет часто оказывается эффективнее. Это не значит, что трейдинг плох — просто он требует других навыков и ресурсов.
Как начать использовать стратегию «купи и держи» — пошагово
| Шаг | Инструмент/сервис | Примечание |
|---|---|---|
| 1. Открыть брокерский счёт или ИИС | Тинькофф, Сбер, ВТБ, Финам | ИИС даёт налоговые льготы |
| 2. Выбрать надёжные активы | Акции, ETF, облигации | Следите за ликвидностью и историей роста |
| 3. Установить инвестиционные цели | Таблица Excel, приложение CoinKeeper | Пропишите горизонты и суммы |
| 4. Настроить автопополнение | Привязка к карте или автоплатёж | Инвестируйте регулярно — эффект накопления |
| 5. Периодически ребалансировать | 1–2 раза в год вручную | Без фанатизма, только по необходимости |
Заключение
Стратегия «купи и держи» — это не скучная лень, а умный подход к инвестициям. Она учит думать в категориях лет, а не часов, доверять экономике, а не импульсам, и строить капитал — спокойно, последовательно и без лишнего шума. Да, она не для всех. Но если вы готовы к долгому пути и умеете ждать — это один из самых надёжных способов стать финансово свободным. Так, может, пора перестать суетиться — и просто держать курс?
Вопросы и ответы
Суть стратегии — приобрести надёжные активы (чаще всего акции или ETF) и держать их долгосрочно, несмотря на рыночные колебания. Такой подход основан на вере в рост экономики и эффект сложного процента. Главное — не поддаваться панике и не реагировать на краткосрочные колебания рынка.
Идеальны акции крупных компаний с устойчивым бизнесом, дивидендной историей и прозрачной отчётностью, а также индексные фонды (например, на S&P 500 или Московскую биржу), облигации с высокой надёжностью и фонды недвижимости (REIT). Главное — диверсификация и качество.
Падения — часть рыночного цикла. В стратегии «купи и держи» важно не продавать на эмоциях. История показывает, что после обвалов рынок обычно восстанавливается. Продажа во время просадки часто фиксирует убытки, а не спасает капитал. Терпение здесь — лучший союзник.
Ощутимый эффект от «купи и держи» проявляется на горизонте 7–10 лет и более. Именно за это время начинает работать сила сложного процента, а краткосрочные просадки сглаживаются. Чем дольше вы держите активы, тем выше шанс получить устойчивую прибыль.
Автор статьи
Артём Шелестов
Финансовый консультант по личным инвестициям
Московский государственный институт международных отношений (МГИМО), факультет международных экономических отношений
Меня зовут Артём Шелестов, я работаю с частными инвесторами, помогаю выстраивать долгосрочные стратегии и формировать сбалансированные портфели. Окончил МГИМО, специализировался на глобальных финансовых рынках. С 2014 года консультирую клиентов в сфере пассивного инвестирования, специализируюсь на стратегии «купи и держи». Верю, что главное в инвестициях — не ловкость, а терпение и здравый смысл. Публикуюсь в профильных изданиях, провожу вебинары и веду блог о разумном подходе к деньгам.
Список источников
Статья «Стратегия «Купи и держи»: все, что нужно знать инвестору» – https://www.finam.ru/publications/item/strategiya-kupi-i-derzhi-vse-chto-nuzhno-znat-investoru-20230324-184300/
Статья «Стратегия «Купил и держи»: Кому она подходит и сколько можно заработать?Р» – https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/strategiya-kupil-i-derzhi-komu-ona-podhodit-i-skolko-mozhno-zarabotat
Статья «Что такое «купи и держи»? Как работает стратегия инвестирования» – https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.8c6e7a2b-6846b8b3-346ed77f-74722d776562/https/www.investopedia.com/terms/b/buyandhold.asp
Статья «Эксперты дали инвесторам советы по формированию портфеля на длинный горизонт» – https://iz.ru/1875038/2025-04-27/eksperty-dali-investoram-sovety-po-formirovaniu-portfela-na-dlinnyi-gorizont
Статья «Купи и держи. Стратегия с защитой от дурака» – https://smart-lab.ru/blog/587504.php
Видео «Стратегия «Купи и держи» (Buy and hold) жива! Инвестиционные стратегии понятным языком» – https://www.youtube.com/watch?v=wLMXIr9xe8A